USD/INR Bergerak Lebih Tinggi karena Permintaan Dolar AS Melonjak
- Rupee India melemah di sesi Asia hari Kamis.
- Melemahnya Yuan Tiongkok, menguatnya USD dan ekspektasi dovish setelah penunjukan Malhotra membebani INR.
- Inflasi IHK India dan data IHP AS akan menjadi sorotan pada hari Kamis.
Rupee India (INR) melemah di hari Kamis setelah mencapai rekor terendah di sesi sebelumnya. Penurunan tajam pada Yuan Tiongkok dan peningkatan Dolar AS (USD) dari importir dan bank-bank asing dapat menyeret mata uang lokal lebih rendah. Selain itu, penunjukan birokrat karir Sanjay Malhotra sebagai gubernur Reserve Bank of India (RBI) selanjutnya mendorong para pedagang untuk meningkatkan ekspektasi mereka terhadap penurunan suku bunga, yang dapat memberikan tekanan jual pada INR.
Meskipun begitu, sisi negatif dari Rupee India mungkin akan terbatas karena RBI mungkin akan mengambil langkah untuk membatasi depresiasi lebih lanjut. Bank sentral India sering melakukan intervensi dengan menjual USD untuk mencegah pelemahan INR yang tajam.
Para pedagang akan mengawasi Indeks Harga Produsen (IHP) AS bulan November dan Klaim Tunjangan Pengangguran Awal mingguan, yang akan dirilis hari Kamis. Dari India, data inflasi IHK, Output Industri dan Output Manufaktur akan dirilis pada hari Kamis.
Rupee India tetap Lemah di Tengah Berbagai Tantangan
- Pertumbuhan PDB India diprakirakan akan naik menjadi 7% pada Tahun Fiskal 2026, dipimpin oleh reboot siklus belanja modal, pendorong dari belanja fiskal di akhir tahun pada Tahun Fiskal 2025, pemotongan rasio cadangan kas (Cash Reserve Ratio/CRR), dan kemungkinan pelonggaran makroprudensial lebih lanjut, yang dapat membantu menghidupkan kembali pertumbuhan kredit, menurut Axis Bank.
- Para ekonom di Capital Economics mengantisipasi pemangkasan suku bunga repo India sebesar 25 bp pada pertemuan MPC pertama Malhotra di bulan Februari, jika tidak pada pertemuan yang tidak terjadwal sebelumnya. Para ekonom memprakirakan bahwa pemotongan akan dilakukan pada bulan April di bawah kepemimpinan Das.
- Inflasi Indeks Harga Konsumen (IHK) AS naik menjadi 2,7% YoY di bulan November dari 2,6% di bulan Oktober, Biro Statistik Tenaga Kerja AS menunjukkan pada hari Rabu. Angka ini sejalan dengan konsensus pasar.
- IHK inti, tidak termasuk harga makanan dan energi yang bergejolak, naik 3,3% YoY di bulan November, dibandingkan dengan 3,3% pada periode yang sama. Secara bulanan, IHK umum naik 0,3% MoM, sedangkan IHK inti naik 0,3% MoM di bulan November.
- The Fed funds futures memberikan harga sekitar 95% kemungkinan bahwa bank sentral AS menurunkan suku bunga pada pertemuan bulan Desember, menurut Alat FedWatch CME.
USD/INR Mempertahankan Kondisi Bullish dalam Jangka Panjang
Rupee India melemah pada hari ini. Pasangan mata uang USD/INR menunjukkan gambaran yang positif pada grafik harian karena pasangan mata uang ini didukung dengan baik di atas Exponential Moving Average (EMA) 100 hari. Meskipun begitu, Relative Strength Index (RSI) 14-hari berada di atas garis tengah dekat 67,70, yang menunjukkan level support lebih mungkin bertahan daripada tertembus.
Level resistance potensial muncul di 85,00, mewakili saluran tren naik dan level psikologis. Kenaikan yang berlanjut di atas level ini dapat melihat rally ke 85,50.
Di sisi lain, batas bawah saluran tren di 84,70 bertindak sebagai level support awal bagi USD/INR. Perdagangan berkelanjutan di bawah level tersebut dapat membuka jalan menuju 84,22, level terendah 25 November, diikuti oleh 84,10, EMA 100 hari.
Pertanyaan Umum Seputar Rupee India
Rupee India (INR) adalah salah satu mata uang yang paling sensitif terhadap faktor eksternal. Harga Minyak Mentah (negara ini sangat bergantung pada Minyak impor), nilai Dolar AS – sebagian besar perdagangan dilakukan dalam USD – dan tingkat investasi asing, semuanya berpengaruh. Intervensi langsung oleh Bank Sentral India (RBI) di pasar valas untuk menjaga nilai tukar tetap stabil, serta tingkat suku bunga yang ditetapkan oleh RBI, merupakan faktor-faktor lain yang memengaruhi Rupee.
Bank Sentral India (Reserve Bank of India/RBI) secara aktif melakukan intervensi di pasar valas untuk menjaga nilai tukar tetap stabil, guna membantu memperlancar perdagangan. Selain itu, RBI berupaya menjaga tingkat inflasi pada target 4% dengan menyesuaikan suku bunga. Suku bunga yang lebih tinggi biasanya memperkuat Rupee. Hal ini disebabkan oleh peran 'carry trade' di mana para investor meminjam di negara-negara dengan suku bunga yang lebih rendah untuk menempatkan uang mereka di negara-negara yang menawarkan suku bunga yang relatif lebih tinggi dan memperoleh keuntungan dari selisihnya.
Faktor-faktor ekonomi makro yang memengaruhi nilai Rupee meliputi inflasi, suku bunga, tingkat pertumbuhan ekonomi (PDB), neraca perdagangan, dan arus masuk dari investasi asing. Tingkat pertumbuhan yang lebih tinggi dapat menyebabkan lebih banyak investasi luar negeri, yang mendorong permintaan Rupee. Neraca perdagangan yang kurang negatif pada akhirnya akan mengarah pada Rupee yang lebih kuat. Suku bunga yang lebih tinggi, terutama suku bunga riil (suku bunga dikurangi inflasi) juga positif bagi Rupee. Lingkungan yang berisiko dapat menyebabkan arus masuk yang lebih besar dari Investasi Langsung dan Tidak Langsung Asing (Foreign Direct and Indirect Investment/FDI dan FII), yang juga menguntungkan Rupee.
Inflasi yang lebih tinggi, khususnya, jika relatif lebih tinggi daripada mata uang India lainnya, umumnya berdampak negatif bagi mata uang tersebut karena mencerminkan devaluasi melalui kelebihan pasokan. Inflasi juga meningkatkan biaya ekspor, yang menyebabkan lebih banyak Rupee dijual untuk membeli impor asing, yang berdampak negatif terhadap Rupee. Pada saat yang sama, inflasi yang lebih tinggi biasanya menyebabkan Bank Sentral India (Reserve Bank of India/RBI) menaikkan suku bunga dan ini dapat berdampak positif bagi Rupee, karena meningkatnya permintaan dari para investor internasional. Efek sebaliknya berlaku pada inflasi yang lebih rendah.