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Análise fundamental e Indicadores econômicos

Análise fundamental é o estudo de como a economia dos países afeta o valor de suas moedas, ela envolve principalmente a interpretação de relatórios estatísticos e indicadores econômicos. Centenas de notícias e relatórios econômicos divulgados diariamente permitem, em certa medida, prever se o valor da moeda sofrerá apreciação ou depreciação no futuro e quando uma inversão da tendência atual pode ser esperada.

A data e horário em que um relatório ou indicador serão divulgados são agendados com antecedência e podem ser encontrados no  calendário econômico. É o principal instrumento usado por analistas para determinar que impacto as notícias econômicas podem ter. Também mostra as previsões dos especialistas dos dados a serem anunciados.   

Bancos centrais e taxas de juros.

Porque o banco central é geralmente responsável pelas questões financeiras do país, a política visada por ele tem profundo impacto no valor da moeda. Por exemplo, para aumentar seu valor, pode comprar moeda e mantê-la em suas reservas. Para diminuir seu valor, colocar suas reservas de volta no mercado.

Quando se requer um aumento nos gastos do consumidor, o banco central pode baixar a  taxa de juros dos empréstimos que faz aos bancos comerciais. Se seu objetivo é diminuir a inflação, as taxas de juro são aumentadas para reduzir o consumo.

Dependendo de se sua preocupação centra-se na inflação ou no crescimento, a política do banco central pode ser referida como "hawkish" ou "dovish". A primeira geralmente leva a uma maior taxa de juros, e a segunda comumente significa que a taxa de juros está prestes a diminuir.

Bancos centrais em todo o mundo

Inflação

A inflação avalia quão rápido os preços dos bens e serviços está aumentando e tem impacto direto na oferta e na demanda por uma moeda e, consequentemente, afeta seu valor. Os principais indicadores de inflação são:

  • Produto Interno Bruto (PIB)
    O PIB avalia todos os bens e serviços produzidos durante o período relatado. Um aumento no PIB significa crescimento econômico e, portanto, é usado para medir a inflação.
    Divulgação: antecipada - quatro semanas depois do final do trimestre; final - três meses depois do final do último trimestre; horário: 15h30 EET (14h30 EEST).
  • Índice de preços ao consumidor (IPC)
    O IPC mede o valor da sexta-básica de produtos e serviços expressados como índice. Quando comparado aos resultados anteriores, o IPC mostra como o poder de compra do consumidor mudou e como foi afetado pela inflação.
    Divulgação: Mensal, aproximadamente na metade do mês; horário: 15h30 EET (14h30 EEST).
  • Índice de preços ao produtor (IPP)
    Esse indicador mostra as mudanças nos preços recebidos pelo produtor e permite avaliar como o preço ao nível do consumidor poderia ser afetado.
    Divulgação: segunda ou terceira semana do mês; horário 15h30 EET (14h30 EEST).

Desemprego

O nível de desemprego afeta diretamente o valor da moeda por seu impacto futuro e gasto atual. Acredita-se que um aumento na taxa de desemprego significa que a economia está crescendo com menos força, portanto a demanda por sua moeda está caindo. Por outro lado, um aumento na taxa de emprego é um sinal de crescimento econômico, e consequentemente, a demanda pela moeda continuará a aumentar.

Abaixo você encontrará os relatórios de emprego mais importantes de cada país.

  • US Non-Farm Payroll - folha de pagamento do setor não agrícola dos EUA - uma avaliação de tendências de emprego, excluindo cargos no governo, organizações sem fins lucrativos e trabalhadores rurais.
  • US Unemployment Insurance Initial Claim (pedido Inicial de seguro de desemprego dos EUA) - o número de benefícios de seguro desemprego solicitados, que mede o número de pessoas recentemente desempregadas.
  • Labor Force Survey (pesquisa da força laboral) - mede as mudanças nas atuais taxas de emprego no Canadá.
  • Wage Price Index (índice salarial)- indica as mudanças salariais na Austrália.
  • Claimant Count Change - mede as mudanças nos pedidos de seguro desemprego de um período relatado a outro, no Reino Unido.

Vendas no varejo

Esse indicador é importante, pois os gastos do consumidor são responsáveis por uma parte substancial da economia. Ele mede o total gasto em vários grupos de bens e serviços durante um determinado período de tempo. Um aumento nas vendas do setor varejista mostra que o consumidor tem dinheiro extra para gastar e está confiante na economia do país.

Divulgação: Mensal, aproximadamente na metade do mês; horário: 15h30 EET (14h30 EEST).

Vendas imobiliárias

O aumento das vendas no setor imobiliário é um dos maiores indicadores de que a economia está forte. Principalmente baseada na confiança do consumidor e nas taxas hipotecárias, os relatórios de venda do setor imobiliário mostram a demanda agregada por moradia entre os consumidores.

Divulgação: Quarta semana do mês; horário 15h30 EET (14h30 EEST).

Relatório de vendas no atacado

O relatório de vendas no atacado é baseado na pesquisa de 4500 comerciantes atacadistas conduzida de forma mensal e inclui estatísticas em vendas mensais, inventários e na proporção entre inventário e vendas. Indica desequilíbrios na oferta e na demanda e pode ajudar a prever o índice trimestral do PIB, contudo, não tem impacto forte no mercado.

Divulgação: Por volta de cada dia 9 do mês; horário 17hh00 EET (16h00 EEST).

Balança de pagamentos

A balança de pagamentos resume todas as transações de um determinado período de tempo entre os residentes e não residentes de um país. Todas as transações são subdividas em conta atual que inclui bens, serviços e renda e conta capital que compreende as transações com instrumentos financeiros. Esses dados são cruciais para formular políticas nacionais e internacionais.

Divulgado: por volta do dia 19 de cada mês; horário 15h30 EET (14h30 EEST).

Balança de negociação

O relatório mostra a diferença entre as importações e exportações de um país e é parte significante da balança de pagamentos. Negociações em déficit significam que as importações de um país superam suas exportações, enquanto surplus indica o oposto. O surplus ou a diminuição do déficit geralmente indicam aumento na demanda pela moeda.  

Divulgado: por volta do dia 19 de cada mês; horário 15h30 EET (14h30 EEST).

Você pode aprender mais sobre as funções do mercado Forex nesse artigo.

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