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Sobre a negociação ECN

O que é a negociação ECN/STP?

É um modelo de negócio do corretor (que geralmente marca a diferença entre agentes e "formadores de mercado"), no qual os pedidos dos clientes são enviados diretamente para um ou vários fornecedores de liquidez e são executados. Pode haver um número ilimitado de fornecedores de liquidez (ou seja, bancos, agregados, e outras instituições financeiras). Quanto mais fornecedores de liquidez um agente tiver, melhores serão as execuções dos seus clientes (maior liquidez, menor derrapagem). O que faz um verdadeiro agente STP é que ele não interioriza os pedidos, mas os envia aos fornecedores de liquidez, agindo como um intermediário entre o cliente e o Mercado real.

Como corretores ECN trabalham no mercado Forex

Vocês têm "recotações" ?

Não, nós não fazemos isso. Qualquer agente que faça novas cotações de seus pedidos é definitivamente um agente de negociação de mesa. As novas cotações ocorrem sempre que o negociante no outro lado do comércio (humano ou automático) define um atraso de execução durante o qual acontece uma variação dos preços. Portanto, ele não pode abrir seu pedido ou enviar uma mensagem de que o preço mudou. Isto é, uma recotação. Você normalmente recebe um novo preço que pode ser significativamente diferente do que você solicitou (especialmente quando o mercado é volátil). Na maioria dos casos não é rentável para o operador, mas é muito rentável para o corretor. A OctaFX não tem recotação simplesmente porque não temos uma mesa de negociação, humana ou automática (uma peça do software geralmente é referida a um negociante virtual, negociante automático e assim por diante).

Eu posso fazer scalping? Vocês permitem a negociação de notícias?

Sim, você pode. Ao contrário da maioria dos corretores que proíbem a revenda direta ou indireta para evitar que existam cambistas nas negociações, nós damos as boas-vindas aos cambistas. A essa altura, você provavelmente você está se perguntando por quê. As negociações das mesas de agentes asseguram o outro lado das suas operações e você perde. Os cambistas usam ordens muito curtas, o que significa que eles ficam no mercado por um período de tempo muito curto, durante o qual o mercado não muda o seu curso.

O outro problema para as mesas de negociações é que os cambistas geram um grande número de solicitações ao mesmo tempo (digamos que durante as divulgações de notícias importantes) o que torna difícil para uma mesa de negociação lidar com eles.

A OctaFX passa todos as negociações ao seu fornecedor de liquidez e só recebe a sua comissão. Portanto, estamos interessados em altos volumes (quanto maior é o volume, maior é a nossa comissão), que normalmente são gerados por cambistas.

Como posso saber se meu agente é uma mesa de negociação?

Há uma série de regras e regulamentos que são normalmente aplicados às mesas de negociação, tais como:

  • A proibição direta ou indireta de scalping, das notícias de negociação, e de outras estratégias.
  • Spread fixo
  • As chamadas "garantias" de ordens detidas
  • A possibilidade de uma nova cotação

Se você encontrar qualquer um desses, o agente certamente é uma mesa de negociação. As mesas de negociação (conhecidas como formadoras de mercado), na verdade, criam seu próprio mercado para você com as suas próprias regras (descritas acima). É lógico que estas regras não estão ao seu serviço, foram elaboradas por seus criadores e para seus criadores. Os agentes NDD como a OctaFX agem como intermediários entre o profissional e o mercado real, e recebem uma comissão estritamente definida e transparente.

Como as mesas de negociações ganham?

Em geral, elas não compensam suas ordens em qualquer lugar, em vez disso, elas as mantêm dentro. O que você vê nos gráficos são os preços dos formadores de mercado, que podem se assemelhar aos reais, mas na verdade eles são ditados pelo corretor.

Portanto, neste caso, se você comprar, digamos EURUSD a um determinado preço, o corretor abre seu pedido, mas não o compensa, porque ele assume que o EURUSD vai cair. Se isso acontecer, você perde o seu depósito e o corretor ganha. Alternativamente, se você ganhar, o corretor tem de pagá-lo com seu próprio dinheiro. É claro que qualquer formador de mercado vai fazer de tudo para impedi-lo de ganhar. Seja legal ou ilegal, vale tudo quando se trata de dinheiro. É aí que você vai enfrentar "recotações", spikes e assim por diante.

Como a OctaFX ganha dinheiro? A OctaFX precisa de operadores rentáveis? POR QUÊ?

A OctaFX recebe uma determinada comissão do seus fornecedores de liquidez por cada transação. Nós adicionamos isso como um "markup" nos spreads que você vê nos gráficos (note que os "markups" já estão incluídos, não importa se você ganha ou perde).

Recebemos nossa liquidez de uma ampla gama de fornecedores de liquidez em todo o mundo. Nosso sistema é projetado para oferecer os melhores preços disponíveis em cada momento para os clientes. Quando você abre uma nova ordem, você terá a melhor oferta disponível, terá o preço diretamente dos fornecedores com a nossa comissão incluída. Por tanto, estamos interessados em que você faça mais negociações. E a melhor maneira de fazer isso é ganhando, não perdendo. Isso significa que estamos interessados em assegurar que sua negociação seja a mais rentável possível.

Vocês não têm "recotações". POR QUÊ?

Colocando tudo de uma forma simples, nós não temos novas cotações porque não temos nada a ver com as cotações (ou seja, com os preços que você vê no seu software). A ordem é preenchida quando o preço de um dos nossos fornecedores de liquidez está disponível. É importante entender, porém, que não podemos garantir que seu pedido seja preenchido exatamente no preço solicitado, o nosso sistema está configurado para preenchê-lo no melhor preço a partir de outro fornecedor de liquidez. Ainda assim, seu pedido não terá novas cotações, já que estamos interessados em que sua negociação seja lucrativa.

Os fornecedores de liquidez podem ver as minhas ordens?

Não, eles não podem. Desde o ponto de vista deles, eles podem ver somente um cliente, que é a OctaFX. Você permanece anônimo para eles em todos os casos.

O gráfico passou do meu limite, mais a minha ordem ainda está aberta. O que está acontecendo?

Esta é uma situação possível e normalmente acontece devido à falta de liquidez num certo período de tempo. Digamos que certo número de clientes coloca o limite da ordem de venda antes da divulgação de notícias com um volume total de 1.000 lotes. Quando a notícia é divulgada, faz o mercado subir 50+pips. Assim, o gráfico atinge o preço de todas essas ordens e é solicitado para abrir uma série de pedidos no valor de 1.000 lotes no total. Pode ser que somente 200 lotes dos fornecedores de liquidez estejam disponíveis naquele preço naquele momento. Neste caso, os primeiros 200 lotes dos 1000 serão preenchidos, enquanto os restantes 800 não serão preenchidos (por não haver liquidez disponível) e permanecerão em espera até que o preço atinja o seu novo nível.

Vocês permitem o EAs?

Absolutamente. Qualquer EA é bem-vindo.

Qual spread é melhor, o fixo ou o variável?

O variável é melhor porque é real. No mercado interbancário, não existe spread fixo. Sempre que um banco ou qualquer outra instituição financeira quer comprar ou vender moeda, ele define a melhor oferta e a melhor compra. Ou seja, o preço que eles querem no momento. No mundo real, a diferença entre a melhor oferta e a melhor compra simplesmente não pode ser fixa.

Assim, cada agente das mesas de negociação oferece seus spreads fixos deve manipular os preços para fixar o spread. Na maioria dos casos, essas manipulações estão contra o operador.

Digamos que seu corretor tem spread fixo de 2 pips em EURUSD. Durante o dia, o spread é geralmente de 1 ou 1,2 pips. Isso significa que você perde 0,8 pips em cada negociação e seu agente de mesa de negociação fica feliz.

Por outro lado, o mesmo spread em EURUSD pode se ampliar para 5-6 pips durante importantes comunicados de imprensa (como NFP). Se o seu agente quiser manter 2 pips de spreads fixos, ele pode pagar 4 pips de diferença para você ou oferecer uma nova cotação, porque ele não quer pagar. Muito provavelmente a nova cotação vai acontecer já que a mesa de negociação não quer perder 4 pips.

O que é slippage e por que isso acontece?

O slippage é um movimento leve dos preços de abertura da ordem, como resultado de uma falta de liquidez (quando esta já foi feita por ordem de outros operadores). Também pode acontecer durante as lacunas do mercado.

Por que a derrapagem acontece

É muito importante entender que nós não podemos garantir que o seu pedido seja preenchido exatamente no preço solicitado; nosso sistema está configurado para preenchê-lo com o próximo melhor preço a partir de outro fornecedor de liquidez.

Assim, durante estas novas vezes é possível que não exista a liquidez disponível no preço que você pediu. Digamos que você deseja abrir um lote de 5 ordens de pedido, EUR/USD, o preço é de 1.30000. Agora, nesse caso, podemos ver a seguinte liquidez disponível:

Fornecedor 1: o preço é de 1.30010, 20 lotes disponíveis

Fornecedor 2: o preço é de 1.30005, 5 lotes disponíveis

Fornecedor 3: o preço é de 1.30000, 1 lote disponível

Neste caso, seu pedido será compensado com o fornecedor 2, já que ele tem o melhor preço e liquidez suficiente para sua ordem. E o preço de abertura será de 1.30050, que está a 0,5 pips de distância do preço que você pediu. Mas, mais uma vez, seu pedido não terá uma nova cotação, já que estamos mais interessados em que sua negociação seja lucrativa.

Por que vocês não garantem as ordens de parada?

Mais uma vez, no mercado real não existem coisas como a "parada garantida", esta é oferecida somente nas mesas de negociação. Como foi dito acima, os formadores de mercados não permitem compensar as suas ordens em qualquer lugar. Assim, quando você tem garantia de parada das perdas, isso significa que o valor da perda já está no bolso do negociante.

Isso causa a chamada prática de "caça de paradas das perdas". A mesa de negociação pode ver quando você para uma ordem, por isso é fácil pra eles manipular o preço, para que atinja a sua parada de perdas.

No mercado real, qualquer ordem de parada é considerada como pendente até que o seu preço seja atingido. Depois disso, a ordem é compensada para um fornecedor de liquidez (que mais uma vez, pode ou não se envolver no slippage, dependendo da liquidez disponível). Portanto, é simplesmente impossível qualquer "garantia" ou "caça" de suas ordens de parada.

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